고유가 시대 다시금 주목받는 전기차 관련주 화신정공

전기차 시대의 도래와 함께 자동차 부품 회사들의 운명은 양극단으로 갈렸습니다. 내연기관 관련 부품을 생산하던 업체들은 위기에 몰렸고, 전기차에 특화된 내외장재 부품을 생산하는 업체들은 다시금 도약의 기회를 마련했습니다. 최근 국제적 이슈로 증시의 움직임이 다소 둔화된 가운데, 현대차, 기아차 협력사를 중심으로 강한 주가 상승이 나오는 경우들이 더러 보입니다. 얼마 전 상한가를 갔던 구영테크가 대표적입니다. 현대차와 기아차 벤더사들이 한 두 개는 아니지만 과거에 강한 움직임을 보였던 종목들은 다시금 움직이지 않을까 하는 기대감이 있기 마련입니다. 그래서 오늘은 그와 관련된 종목인 화신정공에 대해 분석해볼까 합니다.

 

 

화신정공은 어떤 기업인가?

• 기본정보
  화신정공은 2010년 4월 28일 설립되어, 2011년 8월 17일 코스닥 시장에 상장한 자동차 부품 생산 기업입니다. 본사 소재지는 경북 영천이며, 국내 완성차 업체와 계열사에 생산한 부품을 납품하고 있습니다. 특수 관계인을 포함한 최대주주 지분율은 34.57%으로 보통의 수준을 유지하고 있습니다. 상장된 관계회사로 코스피 시장의 화신이 있습니다. 최근 화신정공은 정밀가공부품인 일체형 액슬 하우징(Axle housing)을 포터 EV에 납품하고 있어 포터EV 관련주로 분류되며, 알루미늄 L/ARM 샤시 개발등 경량화를 통한 차세대 전기차 연구를 진행 중입니다.
  최근 경유가 급등으로 포터EV 등 전기 트럭에 대한 수요가 급증하고 있어, 화신정공에 관심을 기울일만합니다.(관련기사: "제조사도 놀랄 지경"…경유값 급등에 인기 폭발한 1t 전기 트럭)
• 기본 분석
  화신정공은 현대차 및 기아차를 안정적 매출처로 확보하여 꾸준한 영업이익이 나오고 있는 중입니다. 2021년 다소 주춤하였지만 앞으로 전기차 시장의 확대됨에 따라 지속적인 성장이 가능할 것으로 보입니다. 재무적 관점에서 보면 2019년과 2020년에 전년 대비 부채 수준이 살짝 높아졌지만 모두 100% 이하로 안정적으로 관리되고 있고, 2021년 말 기준으로 부채비율이 57.4%, 유보율은 무려 2642.5% 수준으로 높게 유지되고 있습니다. 안정적 매출, 화신정공이 속한 산업의 성장 기대감, 회사의 재무 조건 모두 합격점을 줄 수 있을 것 같습니다.
• 기술 분석
  화신정공은 코로나 증시 랠리가 시작된 2020년에는 큰 주목을 받지 못했지만 오히려 소강기였던 2021년에 급등락을 반복하며 꾸준한 우상향을 지속했습니다. 2021년 9월 14일 3400원 고점을 끝으로 이후 줄곧 하락세를 겪은 끝에 최근 조정을 마무리하고 주가 수렴 구간에 진입했습니다. 주가의 바닥 가격대는 1750원 부근으로 보이며, 현재 여러 이슈들이 겹쳐 2000원 부근에서 가격 형성이 이루어지고 있습니다. 전 고점 대비 주가 수준이 60% 수준이라 절대적으로 저렴하다고 볼 순 없으나, 기술적으로 수렴 구간에 든 만큼 주목해볼 만합니다.

 

 

화신정공 테마

1. 홍준표 관련주
   비록 홍준표 의원이 국민의 힘 경선에서 지기는 했으나 차기 유력 대선주자이기도 하고, 이번 지방 선거에서 대구광역시장 출마 선언을 한만큼 지선 관련주로 부각될 가능성이 있습니다. 홍준표 의원 관련주로 부각된 이유는 화신정공의 사외이사인 양승한 이사가 홍준표 의원의 공천위원으로 활동한 이력 때문입니다.
2. 전기차 관련주
   포터 EV 등에 실제 납품 이력이 있고, 최근 유가상승으로 전기차에 대한 관심이 증대되고 있으며, 새 정부가 들어서도 친환경차에 대한 관심이 지속되고 지원정책이 확대될 가능성이 크기 때문에 화신정공을 지속적으로 관찰할 필요가 있습니다.

 

 

화신정공을 보는 관점(개인 의견)

거시적인 관점에서 현재 시장 상황이 좋진 않습니다. 전쟁의 지속, 그로 인한 원자재 가격 급등, 이에 파생되는 산업 전반의 위축과 러시아 디폴트 위기, 미국의 금리 인상 이슈 등 산재해 있는 악재에 비해 호재는 거의 전무한 상황입니다. 그렇지만 반대로 생각하면, 이 모든 악재가 해소되는 시점이 증시가 다시금 상승장에 진입하는 시점이 될 것이며 지금은 그 시기를 준비해나가는 시점이라는 생각이 듭니다. 그런 관점에서 분석 근거를 토대로 화신정공도 적정한 가격 수준에서 물리더라도 꾸준히 분할매수해보면 어떨까라는 생각을 가지고 있습니다.