주가가 떨어질수록 관심을 가져봐야할 건설(SOC) 관련주 우원개발

 

이번 대선의 핵심 공약(여야를 가리지 않고) 중 하나는 주택 공급 확대가 될 것이라는 것은 누구나 동의할 것이다.

 

서울서 국내 최초 '도로 위 아파트' 짓는다…분양 대상은?

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요즘 기사를 보다보면, 이런 기사들이 심심치 않게 보이는데, 올 한 해 그리고 내년까지 건설, SOC, 시멘트, 골재 등의 사업을 영위하는 회사들은 눈여겨봐야 한다.

 

사실 우원개발은 좀 더 일찍 쓰고 싶었는데, 갑자기 급등을 하는 바람에 쓰지 못하다가 다시금 가격이 내려와서 관심권에 둬야 할 시기라 생각되어 쓰게 되었다.

 

우원개발은?

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

우원개발은 1998년 10월 28일 설립된 기업으로, 2002년 6월 18일에 상장했다. 업력이 오래되었고, IMF 시기에 설립된 기업이다. 상장 기간만 해도 근 20년이 되는 오래된 기업이다.

 

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

사업분야는 고속도로/도로 공사, 교량/터널, 항만/택지조성, 환경/에너지산업 시설, 고속철도/철도/지하철, 주택건설/대지조성이다. 그야말로 종합 SOC 기업으로 볼 수 있다. 

분기보고서를 읽어보면,

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

대림산업, 현대건설, 현대산업개발(HDC), 태영건설, 한화건설, 코오롱글로벌, 두산건설, KCC건설, SK건설, 계룡건설, 호반산업, 두산중공업, 포스코건설 등 우리나라의 큰 건설사와 굵직한 사업들을 많이 하는 것으로 보인다.

여기서, 앞으로 굵직한 재개발 사업이나 경부 고속도로 지하화 같은 큰 SOC 이슈에 큰 수혜를 받을 수 있는 기업이란 걸 추론할 수 있다.

 

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

매출 실적도 보면, 20기를 기준으로 2년 간 조금 줄다가 다시 23기(작년)에 20기의 실적을 회복한 것을 알 수 있고 특히 눈에 띄는 것은 21기(2018년도)부터 도시개발사업 부문에서 매출이 크게 증가한 것을 알 수 있는데 앞으로 이 부분의 매출이 기대된다.

 

그밖에 참고할만한 사항으로 재무건전성을 보면,

 

유보율이 1018.2%로 매우 높고, 부채비율은 77.3%로 안정적이다.

보통 건설사들은 회계상 부채비율이 높게 잡혀서 어느 정도 감안하고 투자를 해야 하는데 우원개발은 이 부분이 안정적이어서 매력적이다. 

 

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

최대주주 지분도 34.98%로 안정적이어서, 경영권 분쟁의 소지는 없을 것 같으나

"상속세 무서워 아버지 회사 폐업했다가…" 아들의 하소연

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요즘 중소기업들이 상속세가 커서 회사를 물려주기보단 회사를 매각해서 현금이나 부동산을 물려주고 있는 경우가 있어서, 대표이사(최대주주의 남편)의 나이가 1946년생임을 감안할 때, 매각 이슈가 발생할 수도 있을 거 같다

 

출처 - 우원개발 분기보고서 중 일부

근데, 또 임직원 현황을 보면 73년생인 김정민 님이 부회장으로 계시는데, 나이와 성씨로 추론해보면 명시되어 있진 않지만 최대주주와 대표이사의 자녀분일 확률이 높고, 경영참여를 하고 있는 것으로 미루어 볼 때, 매각의 가능성은 또 낮아 보이기도 한다.

 

마지막으로, 차트를 보면

 

출처 - 키움증권 일봉 차트(2021.07.22 장마감 기준)

8100원대에 강력한 저항 가격이 있으나 전체적으로 우상향 추세라 지속적으로 관심을 둬야 할 시기는 맞는 거 같다.

 

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